Årsredovisning 2011

Ladda ner delar av årsredovisningen.

PDF








Not 5 Rörelseförvärv

Förvärv 2011          
Koncernen har under året förvärvat 90,1% av kapital och rösträtter i Rum21 AB samt 100% av kapital och rösträtter i Tretti AB. Rum21 AB och Tretti AB rapporteras inom segementet Hem & Trädgård.
Koncernen har under året förvärvat ytterligare 2,23% av aktierna NLY Scandinavia AB. CDON Group ABs ägande i NLY Scandinavia AB uppgår därmed totalt till 97,77%. Detta förvärv rapporteras inom segmentet Mode.
Tilläggsköpeskilling betalades ut för Lekmer AB under 2011 enligt förvärvsavtalet. Detta förvärv rapporteras i segmentet Underhållning.

Sammanfattning av förvärv          
    2011
Koncernen (Mkr)     Kassaflöde netto Netto identifierbara tillgångar och skulder Goodwill
Rum21 AB   -5,3 7,2 8,5
Tretti AB   -317,5 96,2 249,6
NLY Scandinavia AB   -13,8 - -
Tilläggsköpeskilling från tidigare år, Lekmer AB   -1,1 - -
Total   -337,7 103,4 258,1
           
Förvärv av Rum21 AB          
CDON Group förvärvade 90,1% av Rum21 AB, en familjeägd internetbutik för märkesmöbler och heminredning den 31 januari 2011. Rum21 AB breddar koncernens online portfölj inom ett branschsegment som är väl lämpat för e-handel och har en betydande tillväxtpotential. Resultatet för Rum21 AB konsolideras och redovisas sedan 1 april 2011 inom segmentet Hem & Trädgård. Rum21 AB har därefter lanserats över hela Norden. Under de elva månaderna fram till 31 december 2011 bidrog dotterföretaget med 26,9 mkr till koncernens omsättning och -3,9 mkr till koncernens resultat efter skatt. Om förvärvet hade inträffat per den 1 januari 2011, uppskattar företagsledningen att koncernens omsättning skulle ha blivit 3.405,0 mkr och periodens resultat skulle ha blivit 111,2 mkr.
Uppkommen goodwill under 2011 består av strategiska fördelar, marknadspositioner och synergieffekter. Ingen del av redovisad goodwill förväntas vara avdragsgill.

Förvärvade nettotillgångar (Mkr):         Redovisat värde
Materiella anläggningstillgångar         0,0
Immateriella anläggningstillgångar         7,2
Varulager         1,9
Kundfordringar och övriga fordringar         0,8
Likvida medel         1,4
Uppskjuten skatteskuld         -1,9
Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder         -2,2
Netto identifierbara tillgångar och skulder         7,2
           
Innehav utan bestämmande inflytande         -1,5
Koncerngoodwill         8,5
Köpeskilling         14,1
           
Uppskjuten köpeskilling         -5,0
Avsättning villkorad köpeskilling         -2,5
Likvida medel i förvärvat bolag         -1,4
Kassaflöde netto         5,3
           
Transaktionskostnader          
Transaktionskostnader för förvärvet av Rum21 AB uppgår till 0,5 mkr och redovisas på raden "Försäljnings- och administrationskostnader" i resultaträkningen för koncernen.
Innehav utan bestämmande inflytande          
Verkligt värde för innehav utan bestämmande inflytande har beräknats utifrån erlagd köpeskilling för förvärvad andel av bolaget.          
Villkorad köpeskilling          
Förvärvsavtalet anger att en villkorad köpeskilling skall utgå till Rum21 ABs tidigare ägare baserad på bolagets framtida bruttovinster. Den villkorade köpeskillingen är obegränsad till sitt belopp.
Per 31 december har den villkorade köpeskillingen ökat med 0,1 mkr till följd av att den sannolikhetsjusterade bruttovinsten efter en ny beräkning förväntas vara högre än initialt uppskattat.
           
Förvärv av Tretti AB          
Tretti AB är en internetbutik för vitvaror och hushållsapparater. CDON Group lämnade ett rekommenderat kontanterbjudande till aktieägarna i Tretti AB den 28 april 2011. Erbjudandet värderade Tretti AB till 346 Mkr, motsvarande 67,25 kronor per aktie. CDON Group begärde tvångsinlösen av resterande aktier i Tretti AB. CDON Group AB ägde 100 % av aktierna i bolaget per årsskiftet och Tretti AB avnoterades från NASDAQ OMX First North, med sista handelsdag för aktierna i bolaget den 15 juli 2011. Resultatet för Tretti AB konsolideras och redovisas sedan 3 Juni 2011 inom segmentet Hem & Trädgård. Den 13 juni 2011 tillkännagav CDON Group att Tretti expanderat till Finland genom lanseringen av internetbutiken Tretti.fi och därmed är etablerat i hela Norden. Under de sju månaderna fram till 31 december 2011 bidrog dotterföretaget med 342,6 mkr till koncernens omsättning och 3,3 mkr till koncernens resultat efter skatt. Om förvärvet hade inträffat per den 1 januari 2011, uppskattar företagsledningen att koncernens omsättning skulle ha blivit 3.599,2 mkr och periodens resultat skulle ha blivit 112,2 mkr.
Uppkommen goodwill under 2011 består av strategiska fördelar, marknadspositioner och synergieffekter. Ingen del av redovisad goodwill förväntas vara avdragsgill.

Förvärvade nettotillgångar (Mkr):         Redovisat värde
Materiella anläggningstillgångar         3,1
Immateriella anläggningstillgångar         57,3
Finansiella anläggningstillgångar         1,8
Varulager         71,3
Kundfordringar och övriga fordringar         16,1
Likvida medel         23,2
Uppskjuten skatteskuld         -14,1
Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder         -62,6
Netto identifierbara tillgångar och skulder         96,2
           
Koncerngoodwill         249,6
Köpeskilling         345,8
           
Uppskjuten köpeskilling         -5,1
Likvida medel i förvärvat bolag         -23,2
Kassaflöde netto         317,5
           
Transaktionskostnader          
Transaktionskostnader för förvärvet av Tretti AB uppgick till 4,7 mkr och redovisas på raden "Försäljnings- och administrationskostnader" i resultaträkningen för koncernen.
           
Förvärv 2010          
Koncernen har under året förvärvat 90,1% av kapital och rösträtter i Lekmer AB samt ytterligare andelar från ägare utan bestämmande inflytande i NLY Scandinavia AB och Linus & Lotta Postorder AB. Från ägare utan bestämmande inflytande har 5,54% av kapital och rösträtter i NLY Scandinavia AB samt 9,9% av kapital och rösträtter i Linus & Lotta Postorder AB förvärvats. Därmed ägde koncernen 95,54 % av NLY Scandinavia AB samt 100 % av Linus & Lotta Postorder AB. Lekmer AB rapporterades inom segementet Underhålling och NLY Scandinavia AB och Linus & Lotta Postorder AB rapporterades inom segmentet Mode. Linus & Lottas verksamhet införlivades i NLY Scandinavia ABs under 2011.
Tilläggsköpeskilling betalades ut för Helsingin Dataclub OY under 2010 enligt förvärvsavtalet. Detta förvärv rapporteras i segmentet Underhållning.

Sammanfattning av förvärv          
    2010
Koncernen (Mkr)     Kassaflöde netto Netto identifierbara tillgångar och skulder Goodwill
Lekmer AB     -3,4 4,6 3,7
NLY Scandinavia AB     -21,0 - -
Linus & Lotta Postorder AB     - - -
Tilläggsköpeskilling från tidigare år 2007, Helsingin Dataclub Oy     -1,1 - 1,1
Total     -25,5 4,6 4,8
           
Lekmer          
Koncernen förvärvade 90,1 % av aktierna i Lekmer AB den 31 mars, för en köpeskilling om 7,5 Mkr. Lekmer är en internetåterförsäljare av leksaker i Sverige. Resultatet för Lekmer konsoliderades och redovisades sedan 1 april 2010 inom segmentet Underhållning. Lekmer har därefter lanserats över hela Norden. Under de nio månaderna fram till 31 december 2010 bidrog dotterföretaget med 27,5 mkr till koncernens omsättning och -7,2 mkr till koncernens resultat efter skatt. Om förvärvet hade inträffat per den 1 januari 2010, uppskattar företagsledningen att koncernens omsättning skulle ha blivit 2 212,0 mkr och periodens resultat skulle ha blivit 90,6 mkr.
Uppkommen goodwill under 2010 består av strategiska fördelar, marknadspositioner och synergieffekter. Ingen del av redovisad goodwill förväntas vara avdragsgill.

Förvärvade nettotillgångar (Mkr):       Redovisat värde
Materiella anläggningstillgångar         0,1
Immateriella anläggningstillgångar         6,3
Varulager         3,0
Kundfordringar och övriga fordringar         0,4
Likvida medel         -
Uppskjuten skatteskuld         -1,7
Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder         -3,5
Netto identifierbara tillgångar och skulder         4,6
           
Innehav utan bestämmande inflytande         -0,8
Koncerngoodwill         3,7
Köpeskilling         7,5
           
Likvida medel i förvärvat bolag         -
Avsättning villkorad köpeskilling         -4,1
Kassaflöde netto         3,4
           
Villkorad köpeskilling          
Förvärvsavtalet anger att en villkorad köpeskilling skall utgå till Lekmer ABs tidigare ägare baserat på bolagets framtida bruttovinster. Den villkorade köpeskillingen är obegränsad till sitt belopp.
Det verkliga värdet på den villkorade köpeskillingen har uppskattats genom en tillämpning av den s.k. avkastningsvärdeansatsen. Uppskattningen av verkligt värde baseras på en diskonteringsränta om 12% och en antagen sannolikhetsjusterad bruttovinst.
Per 31 december 2010 har den villkorade köpeskillingen minskat med 0,6 mkr till följd av att den sannolikhetsjusterade bruttovinsten efter en ny beräkning förväntas vara lägre än initialt uppskattat.

 

CDON Group AB, Box 385, Bergsgatan 20 (besöksadress), 201 23 Malmö, Sverige